Ratgeber für MicroUnternehmen

Die Einträglichkeit einer Wertpapierdisposition

Die Anlagegesichtspunkte im Einzelnen: Zuverlässigkeit
Zuverlässigkeit meint: Erhalt des angelegten Vermögens. Die Sicherheit einer Kapitaldisposition hängt von den Wagnissenn ab, denen sie exponiert ist. Diesbezüglich zählen verschiedenartige Anschauungsweisen, wie zum Beispiel die Bonität des Schuldners,

das Kurswagnis und - bei Auslandsdispositionen - die politische Stabilität des Dispositionslandes sowie das Währungsrisiko.

Eine Hebung der Sicherheit können Sie mittels einer ausgewogenen Aufteilung Ihres Vermögens erreichen. Eine derartige Kapitalstreuung (Diversifikation) mag unter Berücksichtigung mehrerer Merkmale erfolgen, wie z. B. unterschiedlicher Wertpapierformen, die in die Vermögensanlage einbezogen werden, und Vermögensanlagen in verschiedenartigen Industriebranchen, Ländern und Währungen.

Liquidität
Die Liquidität einer Kapitaldisposition hängt davon ab, wie einfach ein Betrag, der in einen spezifischen Wert investiert wurde, umgesetzt, also nochmals in Bankguthaben oder Bares umgewandelt werden kann. Wertpapiere, die an der Wertpapierbörse gehandelt werden, sind generell gut dazu passend.

Rentabilität
Die Einträglichkeit einer Wertpapierdisposition bestimmt sich aus deren Ertrag. Zu den Renditen eines Wertpapiers gehören Zins-, Dividendenzahlungen und übrige Auszahlungen ebenso wie Wertsteigerungen (in Gestalt von Kursmodifikationen).

Derartige Erträge können Ihnen je nach Gattung der Kapitalsanlage entweder turnusmäßig zukommen oder nicht ausgeschüttet und konzentriert (thesauriert) werden. Erträge können im Zeitablauf gleich bleiben oder schwanken.

Um die Rentabilitäten verschiedenartiger Wertpapiere - abgekoppelt von unterschiedlichen Verzinsungskategorien - komparabel zu machen, ist die Gewinnmarge eine qualifizierte Kennzahl.

Rendite: Bei Rendite versteht man die Relation des alljährlichen Ertrags bezogen auf die Kapitalinanspruchnahme - ggf. unter Betrachtung der (Rest-)Laufzeit des Wertpapiers.

Für den Finanzier ist vor allem die Rendite nach Steuern bedeutsam, da Kapitaleinnahmen einkommensteuerpflichtig sind.